Le guesthouse sono semplici case private che offrono camere a turisti sul modello dei B&B inglesi. A volte, però, si tratta di veri e propri alberghi di piccole dimensioni.
Alcune strutture mettono a disposizione dei turisti una cucina e permettono sia il pernottamento in letti con biancheria che l’utilizzo del sacco a pelo.
In genere questo tipo di sistemazione è disponibile solo nei mesi estivi, mentre da settembre a maggio, soprattutto nell’area di Reykjavík, vengono utilizzate come alloggio dagli studenti. Il prezzo è solitamente comprensivo di prima colazione a buffet.